Dans le système fiscal canadien, le traitement par défaut du revenu de placement est clair: vous le gagnez, il apparaît sur un feuillet fiscal, et vous payez l'impôt à votre taux marginal dans l'année où il est gagné. Le revenu d'intérêt, les dividendes et les gains en capital ont chacun leur propre traitement, mais tous créent une obligation fiscale courante. L'effet cumulatif du paiement annuel de l'impôt sur la croissance d'un placement est significatif sur un long horizon, car l'impôt payé aujourd'hui réduit la base qui se capitalise demain. Une police d'assurance vie entière avec participation qui satisfait au critère de police exonérée de la Loi de l'impôt sur le revenu croît selon un cadre différent: un cadre qui élimine le fardeau fiscal annuel sur l'accumulation interne de la police.
Ce que « police exonérée » signifie dans la Loi de l'impôt sur le revenu canadienne
L'article 148 de la Loi de l'impôt sur le revenu régit le traitement fiscal des polices d'assurance vie. En vertu de ce cadre, une police qui satisfait au critère de police exonérée (défini en vertu du Règlement 306 de la Loi) bénéficie d'un traitement fiscal préférentiel: l'accumulation interne, soit la croissance de la valeur de rachat de la police et les crédits du fonds de participation, n'est pas incluse dans le revenu du souscripteur au fur et à mesure qu'elle s'accumule. On dit que la police croît sur une base d'imposition différée.
Le critère de police exonérée est une contrainte mathématique qui limite le montant des primes pouvant être déposées dans une police par rapport au capital-décès. Il existe pour empêcher que les polices d'assurance vie soient utilisées purement comme véhicules de placement à l'abri de l'impôt avec une couverture d'assurance symbolique. Une police correctement structurée qui maintient une capital-décès significative par rapport à son accumulation de liquidités mérite le traitement à imposition différée. C'est l'une des responsabilités d'un praticien CBI qualifié lors de la conception d'une police: s'assurer que la structure de prime et la conception de la police respectent les limites du critère de police exonérée sur toute la vie de la police.
L'avantage de capitalisation du report d'impôt
Le report d'impôt à l'intérieur d'une police exonérée n'est pas seulement une commodité administrative. C'est un avantage structurel de capitalisation. Pour comprendre pourquoi, considérez deux comptes croissant au même taux brut, l'un avec imposition annuelle sur le revenu et l'autre sans. Prenons un capital qui croît à un certain taux hors régime enregistré. Chaque année, la croissance est imposable, de sorte que le montant reporté à l'année suivante correspond à la croissance moins l'impôt qui s'y applique. Pour un contribuable dont le taux marginal est élevé, cette réduction avoisine la moitié de la croissance de chaque année. Le même capital, croissant au même taux à l'intérieur d'une police qui satisfait au test d'exonération, n'est pas imposé annuellement, de sorte que la croissance entière est reportée. L'écart entre les deux se creuse chaque année, parce que le montant non versé en impôt demeure dans la base d'accumulation et génère sa propre croissance. C'est là tout le mécanisme: il s'agit d'un report qui se capitalise sur lui-même, non d'un taux de rendement supérieur. La différence provient entièrement de la capitalisation qui s'est poursuivie sur les montants d'impôt qui ont été maintenus dans la base d'accumulation plutôt que d'être versés annuellement au gouvernement. Ces chiffres sont hypothétiques et illustratifs uniquement.
Comment cela se compare aux autres véhicules à avantage fiscal canadiens
Le Canada dispose de deux véhicules d'épargne à avantage fiscal bien connus: le REER (cotisations déductibles, croissance à imposition différée, pleinement imposable lors du retrait) et le CELI (cotisations après impôt, croissance en franchise d'impôt, retrait en franchise d'impôt). La police d'assurance vie entière avec participation occupe une position différente dans ce paysage. Contrairement au REER, les cotisations à une police d'assurance vie entière avec participation ne génèrent pas de déduction fiscale. Mais contrairement àu REER, il n'y a pas non plus de calendrier de retrait forcé à soixante et onze ans. Contrairement au CELI, il n'y a pas de limite de cotisation annuelle imposée par le gouvernement (au-delà des contraintes du critère de police exonérée). Pour les professionnels incorporés et les propriétaires d'entreprise qui ont maximisé leurs cotisations au REER et au CELI, la police d'assurance vie entière avec participation peut être le seul véhicule restant offrant une accumulation à imposition différée avec une capacité de capital significative.
Ce que le report d'impôt fait et ne fait pas: une précision importante
Un traitement honnête de cet avantage exige de la clarté sur ce que le report d'impôt fait et ne fait pas. La croissance à l'intérieur d'une police exonérée se produit sans imposition annuelle. Mais la valeur de la police ne se situe pas dans un vide fiscal à perpétuité. Un rachat de police déclenche un gain de police imposable en vertu de l'article 148 dans la mesure où le produit dépasse le coût de base rajusté de la police. Les capital-décès versées à un bénéficiaire désigné ne constituent pas un revenu imposable pour le bénéficiaire. L'image fiscale à long terme d'une stratégie CBI dépend de façon significative de la manière dont la stratégie prend fin, par des avances sur police du vivant du propriétaire, par un rachat, ou par le décès. Un comptable qualifié ayant de l'expérience dans la fiscalité de l'assurance vie doit modéliser les trois scénarios pour toute personne envisageant une stratégie CBI importante, afin de structurer la fin de la stratégie de la manière la plus fiscalement efficace possible.
La dimension méconnue: l'absence de feuillet fiscal annuel simplifie la gestion fiscale globale
Au-delà de l'avantage mathématique de la capitalisation non taxée annuellement, il existe une dimension pratique souvent négligée: la police exonérée n'émet pas de feuillets fiscaux annuels. Elle n'ajoute pas au revenu net à la ligne 23600 de votre déclaration T1. Elle n'affecte pas les calculs de récupération de la Pension de sécurité de la vieillesse. Elle ne déclenche pas d'obligation de planification fiscale en cours d'année. Pour les professionnels et les propriétaires d'entreprise dont la déclaration fiscale est déjà complexe, accumuler du capital dans une structure qui ne génère pas de complexité fiscale annuelle supplémentaire a une valeur pratique réelle en plus de son avantage de capitalisation.
La comparaison avec la taxation annuelle: ce que les chiffres révèlent
La signification concrète du report d'impôt s'illustre mieux par une comparaison directe entre deux trajectoires d'accumulation sur une longue période. Prenons un contribuable dont le taux marginal combiné fédéral-provincial est élevé, qui accumule dans deux véhicules distincts générant le même rendement brut: un compte de placement non enregistré, et une police d'assurance vie entière avec participation qui satisfAucun chiffre n'est utilisé ci-dessus, et c'est délibéré. L'ampleur de l'écart dépend de votre taux marginal, de votre province, du taux que le contrat crédite réellement, du coût de l'assurance qu'il comporte et de la durée pendant laquelle le capital y demeure. Un exemple chiffré sur un site web doit fixer ces cinq éléments, et c'est précisément ainsi qu'une comparaison est orientée en faveur d'un côté. Le test d'exonération est énoncé dans le règlement de la Loi de l'impôt sur le revenu, et le report qu'il permet est réel; savoir s'il l'emporte sur le coût de l'assurance dans votre situation est une question d'arithmétique à laquelle seuls vos propres chiffres et votre comptable peuvent répondre. Ce n'est pas un rendement supérieur de la police; c'est l'avantage de la capitalisation continue sur les montants qui auraient autrement été versés au gouvernement chaque année. Sur trente ou quarante ans, cet avantage se compose encore davantage. Ces chiffres sont strictement hypothétiques et illustratifs; la performance réelle de toute police dépend de sa conception spécifique, des taux garantis, des dividendes et des honoraires de l'assureur.
Le traitement fiscal des polices d'assurance vie entière avec participation dépend du critère de police exonérée en vertu du Règlement 306 de la LIR, du coût de base rajusté et de la méthode d'accès à la valeur de la police. Les lois fiscales changent. Ce contenu est éducatif uniquement et ne constitue pas un conseil fiscal personnalisé. Consultez un comptable qualifié et un conseiller en assurance de personnes autorisé dans votre province.
Le livre
Lisez l'argument complet en un seul endroit.
Quatre parties, douze chapitres, cinquante-deux avantages, écrit pour les Canadiens, selon les règles canadiennes, avec les limites énoncées à côté des avantages.
Publication prochaine en français et en anglais · Contenu éducatif seulement · Participations non garanties · Ne convient pas à tout le monde