La longevite institutionnelle : pourquoi l'histoire operationnelle centenaire des principaux assureurs vie participants canadiens importe pour une stratégie mesuree en decennies

Toute stratégie financière qui depend d'un engagement contractuel s'etendant sur trente, quarante ou cinquante ans exige plus que la confiance dans un taux de rendement ou la confiance dans un cadre reglementaire. Elle exige une confiance raisonnable que l'institution qui prend l'engagement sera toujours en activite, honorera toujours ses obligations et fonctionnera toujours dans un environnement reglementaire stable pendant toute la duree de la stratégie. C'est une exigence que la plupart des etablissements financiers ne peuvent pas satisfaire de maniere convaincante, parce que la plupart des etablissements financiers n'ont pas encore existe aussi longtemps qu'une stratégie IBC serieuse fonctionne. Les principales compagnies d'assurance vie participante canadiennes font exception a ce schema général. Plusieurs sont en activite continue depuis plus d'un siecle, pendant lequel elles ont maintenu leurs obligations envers le fonds de participation a travers deux guerres mondiales, la Grande Depression, de multiples recessions, la crise financière de 2008 et la perturbation economique de 2020. Ce bilan institutionnel n'est pas une garantie de performance future, mais c'est ce qui se rapproche le plus d'une garantie que tout etablissement financier peut fournir.

Ce que la longevite institutionnelle demontre reellement

Un siecle d'activite continue n'est pas principalement une evidence de chance. C'est une evidence d'un type spécifique de discipline institutionnelle : les pratiques de gestion d'actifs conservatrices, le conservatisme actuariel dans l'etablissement des valeurs garanties, les exigences de capitalisation maintenues bien au-dessus des minimums reglementaires et l'orientation a long terme de la gestion qui favorise la durabilite plutôt que l'optimisation du rendement a court terme. Ces caracteristiques sont mesurables et sont evaluees et publiees par des agences de notation independantes dont les cotes de solidite financière des compagnies d'assurance vie refletent exactement ces dimensions de la solidite financière institutionnelle. Les principaux assureurs vie participants canadiens portent des cotes de solidite financière des agences incluant A.M. Best, Standard and Poors et Moodys qui se situent typiquement entre A et A plus plus ou leurs equivalents.

Le cadre reglementaire qui soutient la stabilité institutionnelle

Les compagnies d'assurance vie canadiennes sont reglementees au niveau federal par le Bureau du surintendant des institutions financières, qui fixe et applique les exigences de capitalisation, les restrictions de placement, les normes actuarielles et les exigences de conduite en vertu de la Loi sur les societes d'assurances. Le cadre reglementaire a ete specifiquement concu pour empecher le type de defaillance institutionnelle qui compromettrait les droits contractuels a long terme des souscripteurs, et les principaux assureurs canadiens ont maintenu des positions de capital substantiellement superieures aux minimums reglementaires requis par le BSIF. De plus, l'organisme de protection des souscripteurs Assuris, decrit dans l'avantage 18, fournit un filet de sécurité pour les souscripteurs d'un assureur qui fait defaut, dans des limites de couverture definies. La combinaison d'une solide sante financière institutionnelle, d'une surveillance reglementaire rigoureuse et du filet de sécurité d'Assuris cree un cadre de protection en couches pour les engagements contractuels a long terme.

La convergence des avantages sur le long terme

Ce qui rend les avantages stratégiques à long terme du IBC particulièrement puissants est qu'ils se renforcent mutuellement plutôt que d'exister en isolation. La capitalisation non interrompue (avantage 02) est rendue possible par l'accès contractuel (avantage 01). L'accumulation à imposition différée (avantage 07) préserve le capital qui aurait alimenté des feuillets fiscaux annuels. Le remboursement discipliné des avances préserve la base de capitalisation pour les cycles futurs. Le capital-décès garantie (avantage 14) maintient sa valeur précisément parce que la police a été maintenue en vigueur par la discipline des versements de primes. Aucun de ces avantages n'atteint son plein potentiel isolément. Ensemble, organisés dans une stratégie cohérente sur un horizon de trente à quarante ans, ils créent une dynamique d'accumulation qui n'a pas d'équivalent direct dans le paysage des produits financiers canadiens.

Les cotes de solidite financière sont des evaluations de la solidite financière actuelle et ne constituent pas des garanties de performance future. La longevite institutionnelle ne garantit pas la continuite future. Le cadre reglementaire et la couverture d'Assuris sont soumis a des changements legislatifs et politiques. Contenu éducatif uniquement. Verifiez les cotes actuelles et la couverture d'Assuris sur assuris.ca avant toute decision financière.