Les cotes de credit sont l'un des chiffres les plus consequents dans la vie financière d'un adulte canadien, et aussi l'un des moins bien compris. Ce ne sont pas des mesures de richesse, de prudence financière ou de la probabilite qu'un emprunteur prenne de bonnes decisions. Ce sont des mesures de la fiabilite avec laquelle une personne a rembourse des types spécifiques de dettes institutionnelles dans le passe, ponderees et calculees par des algorithmes concus pour servir les intérêts des preteurs, pas des emprunteurs. Une cote de credit élevée ne signifie pas que vous etes riche. Cela signifie que vous avez ete utilement et régulièrement utile aux creanciers. Un propriétaire d'entreprise dont la cote baisse lors d'une période de restructuration, ou un professionnel qui porte un taux d'utilisation élevé sur une carte de credit d'entreprise, peut constater que son accès au credit institutionnel est contraint precisement quand il a le plus besoin de flexibilité. L'avance sur police contourne entièrement cette evaluation.
Pourquoi la notation de credit cree une vulnerabilite cyclique pour les propriétaires d'entreprise
La vulnerabilite spécifique de l'accès au capital dependant de la cote de credit pour les propriétaires d'entreprise vaut la peine d'être examinee attentivement, parce qu'elle suit un schema qui se repete de maniere previsible. Pendant les periodes d'entreprise solides, les cotes de credit s'ameliorent, l'accès au credit se developpe et le propriétaire d'entreprise a accès a plus de capital qu'il n'en a besoin. Pendant les periodes difficiles, les revenus baissent, l'utilisation augmente, les habitudes de paiement peuvent devenir irregulieres et la cote de credit se deteriore au moment precis ou un accès supplementaire au capital serait le plus precieux. Le système de notation de credit est, en d'autres termes, contrecyclique exactement dans la mauvaise direction pour les personnes qui ont le plus besoin d'un accès stable au capital a travers les cycles des affaires.
Une police IBC mature brise ce cycle pour les besoins en capital qui s'inscrivent dans la valeur de rachat de la police. L'accès aux avances sur police depend de la valeur de rachat, qui ne fluctue pas avec la performance de l'entreprise. Un propriétaire d'entreprise dont les revenus ont baisse de trente pour cent l'année dernière peut acceder a la même avance sur police qu'il aurait pu acceder lors d'une bonne année, selon les mêmes conditions contractuelles, sans revision de credit. Pour les besoins en capital dans la plage de la valeur de rachat accessible, l'avance sur police fournit une alternative independante de la cote de credit qui fonctionne de maniere coherente independamment du cycle des affaires ou du credit.
La cohérence sur le long terme : le facteur que les projections sous-estiment
Les illustrations de polices d'assurance vie entière avec participation projettent des résultats sur des horizons de trente, quarante ou cinquante ans. Ces projections supposent implicitement une cohérence que les autres véhicules d'investissement n'ont souvent pas en pratique : des versements réguliers maintenus à travers les hauts et les bas de la vie, sans liquidations prématurées lors des crises, sans changements de stratégie sous l'influence de la volatilité des marchés. L'assurance vie entière avec participation dispose d'une caractéristique structurelle qui favorise cette cohérence : la police ne peut pas être vendue sur un coup de tête lors d'une mauvaise période de marché comme le peut un portefeuille de placement. Elle peut être rachetée, mais le processus délibéré du rachat crée une friction salutaire qui décourage les décisions impulsives. Cette inertie structurelle, souvent négligée dans les comparaisons de produits, est un avantage réel pour les épargnants qui savent que leur principal ennemi est leur propre comportement en période de volatilité.
La longévité d'une stratégie financière est elle-même une forme de performance. Une stratégie qui peut être maintenue pendant trente ans sans être rachetée lors d'une baisse de marché, sans être liquidée pour financer une urgence, et sans être abandonnée sous la pression émotionnelle d'une mauvaise période génère des résultats qui dépassent ceux d'une stratégie techniquement supérieure mais qui ne survive pas aux inévitables turbulences de la vie financière. La permanence structurelle de l'assurance vie entière avec participation — son incapacité à être « vendue dans la panique » comme un portefeuille d'actions — est précisément ce qui lui permet d'exploiter pleinement le compoundage sur les horizons longs.
L'accès a l'avance sur police est limite a la valeur de rachat disponible dans la police. Les avances sur police n'affectent pas et n'ameliorent pas la cote de credit. Contenu éducatif uniquement. Consultez un conseiller en sécurité financière licencié avant toute decision financière.
Le livre
Lisez l'argument complet en un seul endroit.
Quatre parties, douze chapitres, cinquante-deux avantages — écrit pour les Canadiens, selon les règles canadiennes, avec les limites énoncées à côté des avantages.
Publication prochaine en français et en anglais · Contenu éducatif seulement · Participations non garanties · Ne convient pas à tout le monde